За прошедшие двое суток курс Биткоина на всех биржах в среднем снизился на 10-15%, а пики падения на отдельных биржах значительно превышали эту величину. Сейчас цена несколько стабилизировалась, но дальнейшие перспективы пока неясны.
Чем же вызван этот обвал? Большинство трейдеров сходится во мнении, что первопричиной послужил запуск в рабочей сети Биткоина проекта Bitcoin XT, который в недалеком будущем может вызвать как серьезные технические проблемы, так и раскол на две части команды разработчиков Биткоина и всего сообщества. Это уже нанесло удар репутации криптовалюты, и ситуация может ухудшиться, если не будут приняты меры к ее стабилизации. Кроме того, панические настроения усугубились спекулятивными играми на биржах.
Гэвин Андресен взял Биткоин на вилку
Bitcoin XT, о котором мы уже писали - форк (англ. fork - вилка) официального клиента Bitcoin Core, созданный ведущими разработчиками - Гэвином Андресеном и Майком Херном. Он был задуман для решения проблемы масштабирования сети Биткоина, в первую очередь - текущего ограничения на максимальный размер блока в 1 Мб. Работа над проектом началась в конце прошлого года, а с прошедшей субботы он находится в стадии финального тестирования, причем авторы уже предлагают всем желающим устанавливать и использовать его.
Этот форк отличается от основной ветки в первую очередь изменением механизма консенсуса - он базируется только на согласии майнеров. В Bitcoin Core для полного перехода на новую версию требовалось "согласие" более 95% полных узлов или майнеров. "Раскольники" считают, что это слишком много, и снизили порог до 75% - переключение на новую версию произойдет после 10 января 2016 года, как только из 1000 последних блоков 750 будут добыты с поддержкой Bitcoin XT.
Кроме того, Гэвин и Майк заявляют, что все решения по внесению изменений в код их форка будут принимать только они сами. Мнение всего остального сообщества будет иметь чисто консультативный вес.
ХТ против Тора
Кроме того, как оказалось, Bitcoin XT затрудняет использование клиента в Tor. Псевдоанонимность была и является одной из ключевых особенностей Биткоина с момента его введения в мир Сатоши Накамото. Версия XT содержит малозаметное дополнение, которое периодически загружает списки IP-адресов шлюзов Tor для их блокировки.
Это может иметь серьезные последствия для незадачливых пользователей, которые хотят иметь ощущение приватности. Функция нечетко описана и включена по умолчанию. Кроме того, заявленные анти-DDoS меры тривиально обходятся и фактически не предлагают никакой защиты. Соединения осуществляются через Clearnet (обычную сеть). Даже при использовании прокси или onlynet = Tor, через соединения в сети P2P просачивается информация о реальном местоположении узла. Знание этого движения вместе с безотказной работой метрик bitnodes.io может позволить наблюдателям соотнести расположение и личность тех, кто работает с узлом Биткоина.
Чтобы отключить эту функцию, достаточно прописать в конфигурационном файле:
set -listen=0
set -disableipprio=0
Другие мнения
Еще два члена команды Bitcoin Core - Питер Тодд и Петер Вюлле считают, что хотя увеличение размера блока необходимо, действовать такими методами, как Андресен и Херн - недопустимо, это опасно для будущего Биткоина, так как раскалывает сообщество и грозит новыми техническими сбоями. Что естественно окажет дополнительное давление на курс криптовалюты, и внесет нестабильность в экосистему Биткоина.
Вюлле сказал:
Я думаю, что люди могут свободно раскошелиться на программное обеспечение и внести изменения. Не все пользователи имеют одинаковые требования, и разнообразие программного обеспечения это хорошо. Тем не менее, мы не говорим о смене программного обеспечения, или об изменении правил в сети.
По сути самой проблемы роста блоков высказался Дэйв Хадсон, вице-президент в Peernova и популярный блоггер:
Хотя есть впечатление, что объем сделок с Биткоин растет на протяжении последних нескольких лет, трудно точно сказать, что стоит за этим ростом. Транзакции всегда были относительно дешевыми, что позволяет не ограничивать их количество.
Другое дело, что непонятно для меня на данный момент - сколько блоков сейчас на самом деле заполняется. Я провел анализ и увидел, что в большинстве из них остается много свободного пространства.
Хадсон отметил, что в блокчейне достаточно много транзакций с "длинной цепью":
Там достаточно высокая доля сделок, которые не являются коммерческими. Люди просто перемещают криптовалюту по кругу, возвращая в конце концов монеты на старое место.
Создание искусственных транзакций
После Хадсон сделал заявление о том, что многие сделки могут быть не более чем рекламой. Брайен Фабиан Крейн отметил, что у таких компаний, как Coinbase и Circle, есть стимул для создания большого объема искусственных транзакций:
Даже стресс-тесты служат подтверждением того, что всегда есть люди, которым нужно получить больший объем транзакций. На самом деле, очень легко создать гораздо больше транзакций, чем обычно.
Скрипач не нужен?
Какое количество транзакций сейчас естественно и есть ли вообще смысл в Bitcoin XT? Нынешние блоки по 1 Мб позволяют теоретический максимум 7 транзакций в секунду при одиночных транзакциях в 250 байт. Давайте попробуем масштабировать возможности Биткоина хотя бы до половины операционной емкости компании Visa - на сегодняшний день это около 22 000 транзакций в секунду.
10 000 транзакций Bitcoin в секунду потребует создание блоков по 1.6 Гб и приведет к росту блокчейна на 87 Тб (терабайт) в год, причем для ее хранения необходимо добавлять 1.5 Тб в неделю. Приведенный пример не принимает во внимание невозможность этого теоретического сценария из-за отставания, вызванного проверкой транзакций для консенсуса и поиска пиров в сети.
Если даже теоретически предположить, что протокол может справиться с таким объемом трафика, как многие из сегодняшних майнеров смогут позволить себе соответствующее оборудование и необходимую инфраструктуру? Кто, кроме немногих очень богатых компаний, сможет позволить себе запустить свой собственный full node, чтобы способствовать валидации и безопасности в сети?
Приведенный выше пример четко показывает абсурдность создания Bitcoin XT даже в перспективе, поскольку увеличение размера блока и сам проект не решает проблему полностью. А самое главное - не требуется такая срочность, грозящая обрушить всю сеть. Большой блок может послужить временным решением, но оно должно быть одобрено всеми разработчиками и сообществом.
Бунт ордеров
Кроме концептуальных проблем в сети, это происшествие показало и недостатки используемых в торговле криптовалютами биржевых инстркментов. в первую очередь, это вызвано разрозненностью биржевых площадок, каждая из которых не может поддерживать уровень ликвидности, достаточный для крупных операций, особенно в часы паники.
Ночью на 19 августа курс Биткоина упал на 14% всего лишь за 30 минут. Средняя цена устойчиво держалась на уровне между $250 и $255 и обвалилась до минимума $214 незадолго до полуночи по Гринвичу. В то же время, цена на Bitfinex упала на 35% - до $162.
Bitfinex позиционирует себя как наиболее ликвидную криптолютную биржу в мире. Однако, торговое плечо - палка с двумя концами. И вчера биржа испытала "Flash Crash" после панической распродажи. Почти единовременно было продано 10 000 BTC (около 2.3 млн $).
Твиттер компании в 03:22 19 августа сообщил подробности происшествия:
Продажи, которые послужили поводом для падения курса, были полностью корректными, и у трейдеров, чей баланс опустился ниже допустимого предела, сработали маржин-коллы. Интересы кредиторов не пострадали.
Наряду с обычным стаканом заказов на покупку и продажу, биржа Bitfinex предлагает маржинальную торговлю. Это означает, что одни клиенты биржи могут заимствовать средства у других через специальную платформу для поставщиков ликвидности. За счет этого пользователи открывают "длинные" или "короткие" позиции в зависимости от того, падает или поднимается цена Bitcoin.
Когда цена вдруг резко меняется, как это случилось вчера, трейдеры, открывшие маржинальные позиции, увидели падение своих балансов до нуля. Биржа автоматически ликвидировала их позиции, что усугубило движение цены. При этом клиенты не имели возможности остановить сделку или закрыть ордер. Продавцы добавили свои силы к уже пробитой бреши в рынке, что вызвало лавинный эффект.
Сильные перемены курса всегда приводят к повышенной активности трейдеров и ботов, что многократно увеличивает нагрузку на сервера компании. В результате, обслуживание пользователей замедляется и они не могут закрыть свои позиции или совершить начатую сделку, что автоматически приводит к потере средств в убыточных сделках и увеличивает панические настроения клиентов.
Автоматические выключатели
Против таких радикальных движений есть проверенные методы. Некоторые традиционные биржи ставят 10% ограничение на движения цен от закрытия предыдущего дня. Однако неясно, была ли у Bitfinex установка таких «выключателей».
В интервью с членами трейдерского клуба "Whale club", представитель Bitfinex Фил Поттер рассказал, что биржа испытала ряд технических трудностей, в том числе отставание сервиса, который обновляет позиции.
Генеральный директор торговой платформы Crypto Facilities Тим Шлейфер сказал, что маржинальная торговля на спотовых биржах дестабилизирует цену и приводит к многочисленным провалам на графике. Биржи Bitfinex и BTC-е немало поспособствовали подобным падениям курса в августе прошлого года. Случаются такие скачки и на китайских площадках.
Вы должны принять решение: хотите вы быть надежной площадкой для торговли криптовалютами или азартной игрой, но не нужно обманывать себя.
Все это плохо для имиджа Биткоина, так как показывает, что рынок по-прежнему остается незрелым и ненадежным.
Похоже, некоторый прогресс в этом отношении за последний год все же есть.
Пожелавший остаться неназванным маркет-мейкер сказал, что такие случаи не являются уникальными для рынков маржинальной торговли. Он утверждает, что азартный менталитет сообщества Bitcoin, в сочетании с биржами, которые рады предоставить любое количество средств для плеча, усугубляет ценовые движения.
Подведем итоги
Сейчас уже трудно определить, какая из новостей больше повлияла на столь резкое падение курса Биткоина, которое возможно еще не завершилось. Скорее всего, крупные продажи на Bitfinex и на других биржах произошли в результате негативного отношения к запуску Bitcoin XT, внесшего определенную неуверенность в будущее Биткоина. Сообщество и инвесторы усомнились в его стабильности, тем самым спровоцировав волну крупных продаж.
Вера - понятие эфемерное, и сейчас никто не может сказать, когда Биткоин сможет вернуться на прежние уровни, и не произойдут ли другие события, которые приведут его к полному краху. Чтобы достичь успеха, и сообщество, и разработчики должны объединяться и совместно планировать развитие, а не давать волю самолюбию.
Если Гэвин и Майк проиграют и их проект не наберет большинства, то им, вероятно, придется уйти из команды. Даже в том случае, если увеличение блока произойдет в следующем плановом релизе Bitcoin Core. Одиночки не должны принимать решения за все сообщество, пусть даже они являются ведущими разработчиками и значительная часть сегодняшнего кода Биткоина написана ими. И тем более. криптовалюте не нужны новоиспеченные диктаторы, которые собираются вводить единоличное управление.
Продолжение истории на 26 августа читайте здесь.
