Билл Гросс - выдающийся фондовый менеджер и генеральный директор компании Janus Capital, заявил в своем ежемесячном инвестиционном прогнозе, что в попытке стимулировать экономический рост центральные банки превратили финансовые рынки в казино. Поскольку центральные банки печатают деньги беспрецедентными темпами и пытаются "эффективно" бороться с долгами, увеличивая суммы этого долга, Гросс сравнивает их действия со стратегией Мартингейла.
Центральные банки играют по Мартингейлу
Стратегия ставок Мартингейла основана на удвоении ставки при каждом проигрыше. При условиях, что не существует ограничений для ставок, и что игрок имеет неограниченные средства, удваивая ставку при каждом проигрыше, игрок в конечном итоге может вернуть все потери и выиграть в долгосрочной перспективе.
На самом деле, конечно же, эта система не работает. Ни один игрок не имеет неограниченных средств и казино ограничивает максимальные ставки для борьбы с этой стратегией.
Гросс утверждает, что центральные банки делают именно это, за исключением того, что у них есть неограниченный банкролл и они могут продолжать печатать деньги бесплатно и нет максимальной ставки, которую они могут ограничить. Но в любой игре всегда кто то проигрывает. В данном случае, это владельцы сбережений и инвесторы, которые только теряют в условиях низкой, а в некоторых странах и отрицательной доходности.
Биткоин может стать жизнеспособной альтернативой
По этой причине Гросс считает, что вкладчики и инвесторы неизбежно должны отойти от традиционных классов активов и переместить свой капитал в более рискованные, и в значительной степени неизведанные инвестиционные классы криптовалют. Гросс специально выделяет биткоин в качестве потенциальной альтернативы, которая может стать очень популярной, если центральные банки будут продолжать "играть в казино".
"Биткоин и блокчейн являются всего лишь попыткой стабилизировать стоимость своих текущих активов без потери покупательной силы в будущем".
Гросс также упоминает золото, как потенциальный актив, который может получить сильное увеличение спроса. Кроме того, он считает, что "центральные банки создали стиль казино, как общую атмосферу, где инвесторов предупреждают о рисках, которые якобы несут в себе цифровые валюты."
Билл Гросс, основатель и бывший генеральный директор крупнейшего инвестиционного фонда, торгующего облигациями - Pacific Investment Management Company (PIMCO) - был тяжеловесом на рынке облигаций в течение нескольких десятилетий. В настоящее время его компания Janus Capital Group объявила на этой неделе о слиянии с Henderson Group, чтобы сформировать конгломерат по управлению активами в размере $320 миллиардов.
Биткоин в качестве «безопасной гавани»
Билл Гросс действительно делает акцент на криптовалюты, как класс активов, способный выступить в качестве потенциального «безопасного убежища», поскольку он не может контролироваться правительствами или центральными банками и, следовательно, его цена не может быть завышена или занижена по усмотрению централизованных учреждений.
Кроме того, экосистема биткоина уже созрела, что отражается в моменты возникновения кризисных экономических ситуаций, в результате чего криптовалюта начинает расти в цене, когда акции и традиционные рынки находятся в минусе, и когда рынки проявляют тенденции бегства от риска.
На самом деле, как было подчеркнуто Пьером Рошаром из института Сатоси Накамото, биткоин имеет совершенную денежно-кредитную политику:
"Правило его денежно-кредитной политики было заложено при создании, и его независимость обеспечивается распределенным характером основной сети".
Привлекательность биткоина в качестве актива
Кроме того, биткоин имеет целый ряд превосходных функций, присущих драгоценным металлам и фиатным валютам, существуя одновременно как класс активов и как средство для осуществления платежей.
В качестве класса инвестиционных активов, биткоин имеет преимущество перед драгоценными металлами и необеспеченными валютами, поскольку у него нет затрат на хранение, его транспортировка полностью свободна, его учет является автоматическим и его общий объем зафиксирован на цифре в 21 миллион, что делает его относительно дефицитным товаром.
В качестве способа оплаты, он превосходит драгоценные металлы и декретные валюты, так как его можно свободно использовать и хранить, не неся транспортных расходов, бесконечно делим, не может быть подделан и имеет достаточно короткое время транзакции, что обеспечивает быстрые и безопасные платежи.
Станет ли предсказание Билла Гросса реальным или нет, еще неизвестно. Но его аргументы в пользу биткоина абсолютно жизнеспособны. Поскольку центральные банки продолжают искажать финансовые рынки и инвесторы вынуждены уходить в активы, которые генерируют ноль или даже минусы по прибыли, то криптовалютная экосистема вскоре может стать свидетелем сильного притока институциональных инвесторов.
