По словам ведущего специалиста по банковским рейтингам «Эксперт РА» Алексея Кирюхина, стратегической целью пилота с государственным стейблкоином является формирование еще одного контура платежей и повышение прозрачности финансовых потоков. Для ЦБ РФ главные положительные стороны внедрения цифрового рубля состоят в улучшении контроля за использованием бюджетных средств и снижении расходов регулятора на печать и обслуживание наличных денег, считает эксперт.
Экономист и топ-менеджер в области финансовых коммуникаций Андрей Лобода отметил, что выгоду получит и Федеральная налоговая служба (ФНС), так как у ведомства упростится контроль за доходами компаний и населения, и повысятся налоговые отчисления.
Банк России рассматривает цифровой рубль как дополнительный инструмент для платежей и переводов, способный предоставить гражданам и компаниям новые возможности и удобство в расчетах. Для физических лиц главным преимуществом станет отсутствие комиссий — все переводы между пользователями и оплата товаров будут проводиться бесплатно, что снизит зависимость от тарифов коммерческих банков, отметили в ЦБ.
Зампред Банка России Зульфия Кахруманова подчеркнула, что без комиссии можно будет переводить любые суммы — как себе, так и другим пользователям. Также бесплатно откроется и обслуживание цифрового кошелька.
«Для граждан цифровой рубль будет новой и удобной формой расчета и платежа, хотя бы потому, что им можно будет расплачиваться даже со смартфона как “виртуальными наличными”, потому что для расчетов в цифровых рублях не нужен интернет», — сообщила ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.
По ее словам, потерять цифровой рубль будет крайне сложно, поскольку каждый из них имеет уникальный код, который позволит Банку России восстановить средства при попытке взлома кошелька. Цифровые рубли нельзя украсть, как наличные или банковскую карту. Для мошенников новая система станет серьезным препятствием, ведь ЦБ сможет отследить путь каждого рубля, что приведет к сокращению количества преступных схем.
Несмотря на очевидные преимущества, у проекта есть и потенциальные риски. По мнению Кирюхина, интерес пользователей может снизиться из-за отсутствия кешбеков, бонусных программ и процентов на остаток, а также из-за опасений относительно защиты персональных данных и сохранения контроля над собственными средствами.
Экономист Андрей Лобода добавил, что часть граждан может насторожить возможность полного контроля за расходами, риск блокировки счетов по решению властей и снижение уровня конфиденциальности. Для предпринимателей, решивших подключиться к проекту, предусмотрены выгоды — снижение комиссий за прием платежей, ускорение расчетов и упрощение налоговой отчетности за счет прозрачности операций, пояснил эксперт.
Лобода напомнил, что с 1 июля 2025 года компании будут обязаны предоставлять данные по операциям с цифровым рублем, а с 1 сентября 2026 года — принимать его к оплате, если их годовая выручка превышает 120 млн рублей. Для компаний с оборотом более 30 млн рублей это требование вступит в силу раньше.
По словам экономиста, бизнесу придется потратиться на обновление кассового оборудования, обучение сотрудников и адаптацию к новым форматам платежей. Дополнительной проблемой может стать отсутствие международного признания цифрового рубля, что ограничивает внешние расчеты.
Эксперты прогнозируют, что в первые годы после запуска от двух до десяти триллионов рублей могут перейти из безналичных счетов в цифровые рубли.
«Этот процесс будет растянут во времени и зависеть от того, насколько активно государство будет использовать цифровой рубль для выплат, насколько бизнес будет его принимать, и насколько граждане захотят им пользоваться. Полного и резкого оттока средств не предвидится благодаря постепенному внедрению и добровольному характеру использования», — отметил Лобода.
Он считает, что основные риски для банков связаны с перетоком ликвидности и сокращением прибыли в розничном секторе. Особенно уязвимыми окажутся небольшие региональные и онлайн-банки, зарабатывающие в основном на комиссиях и разнице по депозитам и кредитам. У крупных банков, таких как Сбербанк и ВТБ, шансы на адаптацию выше благодаря развитым экосистемам и дополнительным источникам дохода.
По оценке Мильчаковой, потери банковского сектора в первые годы внедрения цифрового рубля могут составить около 80 млрд рублей.
«Действительно, на первых порах внедрения нововведения принесут банкам потери из-за отмены эквайринга, оттока средств с депозитов на платформу ЦБ и невозможности предлагать клиентам кредитование и хранение вкладов в цифровом рубле», — указала она.
Однако, как считает аналитик, в дальнейшем банки увидят новые возможности. Именно поэтому проект поддержали системообразующие банки, согласившиеся участвовать в тестировании.
По мнению Андрея Лободы, Центробанк, запуская цифровой рубль, совмещает функции регулятора и оператора платформы, что вызывает напряженность в отношениях с коммерческими банками. Несмотря на заявления о равных условиях, проект усилит позиции крупнейших государственных банков, которые быстрее остальных адаптируются к изменениям, а мелкие банки могут не выдержать технологической и финансовой нагрузки, что приведет к их сокращению, резюмировал аналитик.
Ранее глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что главное преимущество государственного стейблкоина заключается в возможности отследить все бюджетные расходы.
