Неквалифицированные инвесторы, то есть, обычные россияне, смогут свободно покупать наиболее востребованные ЦФА при соблюдении двух условий: выплаты по ним не должны зависеть от переменных индикаторов, а сами активы обязаны иметь высокий кредитный рейтинг. Это, в том числе, касается и долговых активов.
Кроме того, неквалифицированным инвесторам разрешат приобретать ЦФА с доходностью, привязанной к понятным широкому кругу показателям. Это уровень инфляции, ключевая ставка, стоимость драгоценного металла или акций. Однако общий объем таких инвестиций ограничен 600 000 рублей в год. Для допуска к этой категории активов также требуется высокий кредитный рейтинг, а часть из них должна предусматривать защиту капитала — гарантированный возврат первоначальной суммы вложений.
Если инвестор в течение года продал или погасил цифровые финансовые активы, он вправе использовать вырученные средства для покупки новых ЦФА — лимит будет обновлен на полученную сумму. То есть, в данном случае лимит будет уже не 600 000 рублей, а больше.
Допустимые уровни рейтинга ЦФА или их эмитентов определит совет директоров Банка России. ЦФА с повышенными рисками останутся доступными исключительно для квалифицированных инвесторов. На этот статус могут претендовать либо обладатели высшего образования по направлению «финансы», либо те, чей средний доход последние два года составлял не менее 20 млн рублей в год. Статус «квала» также доступен инвесторам с активами на общую сумму не менее 12 млн рублей, а с 1 января — 24 млн рублей.
Юридические лица получат возможность приобретать цифровые права практически без ограничений. Исключение составят лишь ЦФА, привязанные к ценным бумагам, — они будут доступны только квалифицированным инвесторам.
Цифровые финансовые активы в России — это цифровые права, привязанные к различным активам и чаще всего оформленные через запись в системе блокчейна. По сути, это цифровые аналоги договоров займа, векселей, акций и облигаций или иных бумаг — и это отличает их от криптовалют, которые рассматриваются как самостоятельные платежные средства или объекты инвестиций.
В России ЦФА начали развивать еще в 2020 году на волне интереса к криптовалютам, но исключительно как прозрачные средства для инвестиций. После введения санкций в отношении РФ часть расчетов стали проводиться в криптовалюте, и Центробанк вынужденно признал необходимость разграничить ЦФА и цифровые деньги. В итоге закон о ЦФА дополнили пунктом о цифровых валютах, но с оговоркой, что они не могут быть средством платежей внутри России.
На днях Банк России также направил в правительство концепцию регулирования рынка криптовалют. По замыслу финансового регулятора, доступ к их покупке следует предоставить не только квалифицированным инвесторам, но и непрофессиональным участникам рынка, которые не проходили специальное тестирование.
