2 августа 2016 года биржа Bitfinex пережила худший день своей истории, когда в результате взлома было похищено немногим менее 120 00 BTC. Уроки прошлого года были усвоены и год спустя, 2 августа 2017 года Bitfinex анонсировала запуск Ethfinex – децентрализованного хаба по торговле эфиром и его токенами стандарта ERC20. В посвященном этому событию пресс-релизе компании говорится:

Ethfinex станет воплощением нашего видения: платформой обмена цифровых активов, управляемой сообществом пользователей, а также информационный хаб для трейдеров, разработчиков и пользователей всей экосистемы Эфириума.

В основе модели Ethfinex лежат управляющие системой смарт-контракты. Набор дополнительных инструментов и модулей позволит пользователям работать над своими проектами и обмениваться информацией.

Согласно Белой Книге, платформа сможет обслуживать как крупных провайдеров ликвидности (они же маркет-мейкеры), так и обычных клиентов, которыми могут быть частные лица, компании или проекты. Ethfinex планирует создать информационную базу токенизированных активов Эфириума, число которых в последнее время экспоненциально растет.

Централизованные биржи, к числу которых принадлежит Bitfinex, и их противоположность – основанные на смарт-контрактах платформы обмена токенов, такие как Etherdelta или OasisDEX, имеют хорошо исследованные достоинства и недостатки. К числу последних можно отнести задержки размещения ордеров на блокчейне, связанными с прохождением транзакций, и операционные комиссии (каждая операция, связанная с ордерами в децентрализованном обменнике представляет собой отдельную транзакцию, за которую система берет комиссии). 

В поисках компромисса между централизованной и децентрализованной моделями, Ethfinex предлагает решение в виде гибридной модели, в которой набор API и смарт-контрактов позволят внешним протоколам взаимодействовать с Ethfinex. Другими словами, пользователи централизованной биржи получат доступ к контрактам децентрализованного обменника, которые, в свою очередь, получают данные из верифицированного зеркала централизованной книги ордеров. Такая структура представлена в Белой Книге проекта в упрощенной форме. Голубые стрелки – передача информации; черные стрелки – транзакции блокчейна по переводу стредств.

Центральное место в экономике Ethfinex занимает ERC20 токен NEC (Nectar), в котором маркет-мейкеры Ethfinex получают вознаграждение. NEC служит только для выплат маркет-мейкерам. Он не будет использоваться для краудфандинга. Децентрализация биржи означает, что в перспективе, право собственности на нее будет децентрализовано.

Выплаты в NEC мотивируют маркет-мейкеров к созданию крупных ордеров и минимальных спредов в торговых парах. 50% всех торговых комиссий, которые платят мейкеры и покупатели, будут направлены на смарт-контракт, а в конце каждого месяца контракт будет эмитировать NEC на собранную сумму и распределять их среди мейкеров, пропорционально их объему продаж.

Модель эмиссии NEC предполагает, что через 30 месяцев с начала эксплуатации пользователям будет принадлежать 40% Ethfinex.

Дорожная карта Ethfinex

Дорожная карта развития платформы состоит из трех этапов.

  1. Построение инфраструктуры вокруг существующей платформы Bitfinex. Разработка информационного хаба, разработка децентрализованной архитектуры децентрализованных микросервисов, интеграция Службы Доменных Имен Эфириума, и эмиссия токенов NEC.

  2. Разработка API для взаимодействия со смарт-контрактами (создание надежных оракулов) и интеграция с партнерами экосистемы Эфириума. По видимому, здесь подразумевается, что структура Ethfinex будет основана на создающемся протоколе 0x. Создание Управляющего Совета из владельцев токенов NEC, и увеличение доли маркет-мейкеров в собственности Ethfinex.

  3. Третий этап эволюции проекта зависит от внедрения PoS, шардинга и Raiden. Ожидаемая масштабируемость Эфириума позволит сделать Ethfinex полностью децентрализованной структурой, в которой все средства пользователей будут находиться на смарт-контрактах, вне централизованных кошельков.