Что такое проп-трейдинг и как он работает на крипторынке
Проп-трейдинг (от английского proprietary trading, «частная торговля») — организация работы той или иной компании, когда та покупает и продает активы за свой счет, но с привлечением сторонних трейдеров. Торговля может вестись как на фондовом, так и на криптовалютном рынке, в зависимости от целей организации, дающей деньги на трейдинг.
Зачем нужен проп-трейдинг
Все рыночные игроки ставят своей целью заработок и участники проп-трейдинга — не исключение. Компании обладают ресурсом и желанием зарабатывать на инвестициях. Однако времени и необходимых навыков для этого у сотрудников нет. С этой целью они нанимают третьих лиц, трейдеров. У трейдеров есть навыки и компетенции, а также желание зарабатывать, но нет или мало денег.
Короче говоря, обе стороны хотят увеличить свой капитал, но у каждой из них есть свои, так сказать, недостатки. Компании не знают точно, как инвестировать с прибылью, а у трейдеров нечего вкладывать. Посредством поп-трейдинга обе стороны устраняют недостатки для достижения общей цели — извлечения прибыли.
А как происходит процесс разделения доходов? И из чего вообще складывается заработок трейдеров?
Схема работы проп-трейдинга
Компании, занимающиеся проп-трейдингом, выступают заказчиками или работодателями. Трейдеры — часто становятся наемными специалистами. Вся деятельность, то есть трейдинг — торговля активами на специализированных площадках, — ведется на средства компании и от ее имени. Операции купли/продажи исполняют трейдеры, которые получают за это вознаграждение.
Оплата труда трейдеров в каждом случае оговаривается индивидуально. Наиболее частый вариант — получение процента от прибыли удачных сделок. Например, биржа Kraken готова платить своим трейдерам до 90% от заработанного при соблюдении всех условий. Фактически, заработной платы в общеупотребительном смысле слова у трейдеров нет.
Перечень того, как, чем и в каком денежном объеме можно торговать, определяет компания. Организация же несет риски убытков, которые могут возникнуть в связи с неудачными сделками трейдеров. В отдельных случаях ответственность может быть возложена и на неудачливых спекулянтов: все зависит от условий подписанного между сторонами договора. В любом случае, у проп-трейдинговой компании есть своя команда риск-менеджмента, которая должна следить за трейдерами. Последние достаточно сильно ограничены в действиях, и торговать как им вздумается обычно не могут.
Чем проп-трейдинг отличается от доверительного управления активами?
Различия проп-трейдинга и доверительного управления
Разница в том, кто и на что торгует. При проп-трейдинге организация торгует на свои деньги. При доверительном управлении сделки происходят за счет финансов, получаемых от клиентов. У компании, занимающейся проп-трейдингом (но не у ее трейдеров), больше свободы действий. Ведь она вправе распоряжаться своими деньгами по собственному усмотрению. При доверительном управлении, зачастую, организациям приходится выстраивать более консервативный подход к торговле, так как они обязаны заботится о денежных средствах клиентов.
А вот сходств намного больше. И проп-трейдинг, и доверительное управление предполагают торговлю активами. В обоих случаях организации привлекают трейдеров, с которыми подписывают договоры на определенных условиях. Кроме того, как проп-трейдинг, так и доверительное управление не могут обойтись без собственных систем риск-менеджмента.
Сейчас компаний, которые хотят сами зарабатывать на торговле криптовалютами, становится все больше. С чем связан рост популярности проп-трейдинга?
Причины популярности поп-трейдинга
Первый фактор в пользу самостоятельной торговли для юридических лиц — диверсификация активов. Разнообразные компании обладают порой достаточно большим капиталом, который держать на руках нет смысла ввиду, в первую очередь, инфляции. Поэтому модель проп-трейдинга выглядит очень привлекательно.
Второй фактор в пользу проп-трейдинга — свобода действий. Проп-компания торгует на свои собственные средства, поэтому может устанавливать определенные правила. Она сама выбирает когда, чем и где торговать.
Третий фактор — проп-трейдинг это легально. Организации хотя и должны соответствовать ряду установленных тем или иным государством условий — проводить отбор трейдеров, обладать системой риск-менеджмента, проводить процедуры KYC («Знай своего клиента») и AML (борьба с отмыванием денег), — но строить бизнес вполне реально. Наиболее хорошо подобный бизнес развит в США.
Вывод
Проп-трейдинг — это неотъемлемая часть современных рынков: и традиционного, и криптовалютного. Проп-трейдинг представляет собой профессиональную торговлю активами на деньги юрлиц, привлекающих ради сделок профессиональных трейдеров. Причина популярности проп-трейдинга в желание компаний диверсифицировать капитал и сохранить свободу маневра, а также в легальности этой практики.
