Со времён появления первых ICO криптоиндустрия продолжает поражать масштабами привлечённых средств. По данным Forbes, к концу 2019 года количество фандрайзинговых кампаний превысило 5100 – на общую сумму более $26 миллиардов.
Ажиотаж вокруг ICO позволил многим перспективным проектам собрать значительные суммы, имея лишь сайт и Белую книгу. Однако после успешного фандрайзинга и разработки продукта часто оказывалось, что у токенов просто нет жизнеспособных сценариев использования.
Ожидания многих инвесторов по возврату вложенных средств, не говоря уже о их преумножении, не увенчались успехом.
«Блокчейн — революционная технология, которая влияет на множество отраслей. Она меняет способы проведения платежей и передачи ценности в целом. Сейчас мы нуждаемся в инструментах, которые соединили бы транзакции внутри блокчейна и операции во внешнем мире», — сказал генеральный директор и сооснователь PARSIQ Том Тирман.
Почему токены становятся провальными: отсутствие криптоэкономики замкнутого цикла
Часто токены не имеют успеха из-за того, что проекты не смогли создать работающие экономические стимулы (токеномику) для пользователей, которые побуждали бы владельцев криптоактивов удерживать токены на балансе. Без продуманной токеномики единственная причина не продавать подобные токены — возможность спекуляции на цене, а также надежда, что со временем проект разовьётся и обеспечит рост своего токена.
Несколько лет назад держатели токенов одного поставщика решений для безопасности блокчейнов задали ему справедливый вопрос: обязательно ли платить за услуги исключительно криптоактивом проекта или можно использовать и фиатные деньги, биткоин или эфир. Rомпания заявила, что за их сервис не обязательно платить токеном проекта. Без этого требования необходимость хранить токен, полезность (utility) и смысл существования токена оказались под вопросом, поскольку у клиентов и пользователей больше не было стимула владеть токеном.
В лучшем случае пользователь приобретал токен только для того, чтоб сразу потратить его на оплату сервиса, предоставляемого компанией. В худшем случае пользователь вообще не будет покупать токен, а заплатит фиатом или BTC.
Даже если покупка криптоактива займёт какое-то время, созданная экономическая модель слишком проста, линейна и не похожа на настоящую. Вот как она работает:
- Пользователь обменивает фиат на токены компании;
- Пользователь приобретает услуги компании за её токены;
- Потребитель пользуется услугами;
- Компания продаёт токены следующему потребителю.
В примере о поставщике услуг выше шаги 1, 2 и 4 необязательны — токены просто не нужны, что приводит к коллапсу токеномики. К сожалению, в индустрии блокчейна много таких примеров. И часто владельцы токенов надеются на то, что чем больше людей войдут в экосистему, тем больше будут использоваться её токены, а их цена возрастет.
Однако эта логика ошибочна. Именно экономическая модель токена в конечном итоге определяет, будет ли иметь место реальный спрос на токен и вырастет ли его цена в результате. Без мотивации держать монеты ситуация напоминает аркадную видеоигру с внутренними токенами, которые можно купить за обычные деньги. По выходным эти токены не будут стоить дороже, если в субботу и воскресенье в игра привлекает больше пользователей.
Без транзакций пользователь-пользователь, компания-компания, пользователь-компания и обратно токены проектов не совершают полного цикла, а действия одних участников никак не влияют на состояние других в рамках провальной экономической модели.
IQ Protocol от PARSIQ: полезность инструментальных токенов
IQ Protocol – это универсальное решение проблем токеномик, которое отлично работает внутри блокчейна, позволяя применять исключительно токены (имеющиеся или планируемые к выпуску) для пользования услугами. Это возможно благодаря двум базовым принципам: пожизненной стоимости услуги и возможности аренды токенов.
Привычная бизнес-модель в блокчейне предполагает обмен фиатных денег на токены, а потом покупку за токены услуги каждый раз, когда вы хотите ей воспользоваться. Однако IQ Protocol позволил сделать эту последовательность менее линейной, и доступ к услугам может быть пожизненным, если пользователь приобрел соответствующий токен-купон.
Как отмечают разработчики проекта, это первая модель подписки в индустрии блокчейна, которая действительно работает. В реальном мире подписки реализованы так: пользователь платит за месяц пользования, например, музыкального стриминга и весь период слушает музыку. IQ Protocol предлагает подобную модель для криптовалютных проектов, побуждая пользователей придерживаться стратегии HODL.
Сначала использующим IQ компаниям необходимо проанализировать свой продукт и понять, как его можно продать при помощи модели подписки. Сервису, предлагающему совместную аренду велосипедов может подойти токен-купон с безлимитным доступом ко всем велосипедам компании на целый месяц. Для оператора хранилища данных – модель с токеном-купоном на использование 100 Гб в месяц на целый год. Возможности привязки внесетевых услуг к токенам на блокчейне бесконечны.
Как только менеджмент компании поймёт, как связать эти два мира, владелец токена получит права и, возможно, привилегии на их пользование. Затем токен-купону назначается срок действия, который определяет период доступа его владельца к услугам.
Вторая базовая концепция IQ Protocol – пул аренды токен-купонов. С его помощью можно сдавать в аренду права пользования услугами, закреплёнными за каждым токеном. Возьмем, для примера сервис по аренде велосипедов, который продаёт токен-купон только на безлимитный доступ к велосипедам на месяц. Например, студент приехал в большой город лишь на две недели и доступ на целый месяц ему не нужен. Модель IQ Protocol позволяет ему приобрести отдельный токен-купон и таким образом арендовать у владельца право пользоваться байкшерингом всего две недели. Такой подход особенно важен для тех, кто хочет перед покупкой протестировать сервис или имеет определённые ограничения в его использовании.
В рамках такой токеномики отношения между хозяйственными субъектами намного менее линейны и намного больше напоминают реальный мир. Компании мотивируют потребителей покупать новые токены, как только срок их действия закончится, чтобы люди могли продолжать пользоваться услугами. В качестве альтернативы потребители могут обмениваться токенами-купонами, цены которых будут зависеть от оставшегося времени их валидности.
Кроме того, владельцы пожизненных (non-expirable) токенов могут сдать их в аренду и получать проценты – таким образом инвесторы мотивированы владеть токенами как можно дольше. На полученный доход кредиторы могут вернуть криптоактивы в экономику, купить дополнительные токены, либо приобрести товары и услуги у других пользователей.
