Разрыв с Gauntlet
С конца февраля события развивались достаточно стремительно. Именно тогда платформа разорвала отношения с компаний Gauntlet, которая специализировалась на риск-менеджменте. Одной из причин прекращения длившегося четыре года сотрудничества стали подозрения в разработках, которые должны были привести к прямой конкуренции.
Глава занимающейся продвижением DeFI компании Aave Chain Initiave (ACI) Марк Целлер (Mark Zeller) говорил о разногласиях с Gauntlet еще в ноябре 2022 года. Тем не менее тогда было принято решение поддержать новое предложение обновиться. В ACI посчитали, что преимущества иметь риск-менеджера перевешивают недостатки и издержки.
В марте наступило затишье. Новый поток новостей, связанных с Aave, обрушился в начале апреля.
Изменение комиссий для держателей токенов
Последнее время различные DeFi-протоколы стали распределять доходы DAO (децентрализованных автономных организаций) между держателями токенов. Видимо, заметив такую тенденцию, ее решили применить и создатели Aave. Во всяком случае на это намекнул пост в X (бывший Twitter) Марка Целлера:
«Казна Aave (эфир и стейблкоины) составляет сейчас $50 млн (2,5 года операционных издержек). Чистая прибыль DAO составляет $50 млн и продолжает расти». Проверка температуры (temp check) активирует "переключатель комиссии" на следующей неделе. Вы можете проследить баланс казны с Zapper».
Чуть раньше, 24 марта 2024 года, Целлер оставил другое послание, согласно которому публикация деталей изменения комиссий произойдет только после того, как будет выпущено 100 млн монет GHO (децентрализованного стейблкоина, за которым стоит Aave Protocol).
Стоит отметить: сообщение о нововведении стало последним, но далеко не единственным событием у Aave за последнее время. Ранее в апреле были предложены корректировки параметров риска DAI.
Параметры риска для обновления DAI
Суть нововведений, которые предлагает ACI, сводится к тому, чтобы установить размер соотношения кредита к стоимости на уровне 0% на всех расширениях Aave. Кроме того, выдвинуто предложение избавиться от всех стимулов sDai в программе поощрений, начиная со второго раунда.
По большому счету, такая реакция стала ответом на развиваемую MakerDAO концепцию D3M (Direct Depositary Module – прямого депозитарного модуля). За месяц применения кредитная линия DAI увеличилась с 0 до 600 млн. В ближайшем будущем планируется расширение до 1 млрд.
По мнению Марка Целлера, инъекции ликвидности, проделанные на необкатанном на практике протоколе, осуществлены без какого-либо риск-менеджмента и без уделения должного внимания безопасности. В подтверждение своих слов топ-менеджер приводит примеры AgEUR и jEUR. В первом случае после безрассудной чеканки произошел взлом, а во втором – долгосрочная отвязка от актива обеспечения.
В чем суть предложения Целлера? Aave – это платформа для займов в криптовалюте, функционирующая на нескольких блокчейнах. Топ-менеджер предлагает ввести запрет на DAI в качестве залога. Стандартно залог мог составить до 75%. Интересно, что история уже получила продолжение. Консультант AaveDAO по риск-менеджменту, компания Chaos Labs, 5 апреля предложила менее радикальный шаг: снизить возможность обеспечения DAI с 75% не до 0%, а до 63%.
Технический анализ
2024 год складывается для инвесторов Aave достаточно удачно. С начала года токен AAVE прибавил более 14%. Этого удалось достичь несмотря неудачный январь, когда снижение составило свыше 19%.
А февраль и первая половина марта для AAVE оказались сверхуспешными. За этот период монета прибавила более 90%. После чего началась коррекция к 32%. Сейчас монета вновь подрастает. За последние 19 дней только четыре торговые сессии завершились в минусе.
Согласно техническому анализу AAVE находится в широком диапазоне между уровнями поддержки и сопротивления: около $111 и $132 соответственно. Индикаторы говорят о преимуществе быков над медведями. Цена находится выше 50-дневной скользящей средней (отмечена синим), а RSI превышает отметку в 50 и продолжает расти.
Источник: tradingview.com
Вывод
Очевидно, что у Aave в начале 2024 года происходят коренные изменения. Площадка отказывается от старых партнеров и пытается изменить давно устоявшиеся правила в отношении залога. Действие пока носят позитивный характер: токен AAVE с начала января вырос в цене более чем на 14%.
Данный материал и информация в нем не является индивидуальной или иной другой инвестиционной рекомендацией. Мнение редакции может не совпадать с мнениями автора, аналитических порталов и экспертов.
