Когда может наступить новый мировой финансовый кризис? Анализ PrimeXBT

Мировая экономическая система не идеальна. Это ни для кого не секрет, но каждый раз, когда случается локальный или мировой финансовый кризис, большинство людей удивляется и начинают искать виновных или причины, следствием которых стал кризис.

Что приводит к кризису мировую экономику, череда событий или закономерность? Возможно ли предсказать и предвидеть новый кризис? В этом помогут разобраться аналитики торговой платформы PrimeXBT. 

Любая модель в нашем мире имеет определенные циклы, экономическая модель не исключение, а скорее наглядное тому подтверждение, отсюда и пошло устойчивое выражение: «История повторяется». Простому обывателю, далекому от мира экономики и цифр, цикличность хорошо знакома по миру моды. Джинсы-клеш, обувь на платформе, хипстеры… Все это уже было в нашей истории. 

Наиболее известная и точная экономическая модель – среднесрочные экономические циклы Жюгляра с характерным периодом в 7—11 лет. Практически каждая развивающаяся экономика мира переживает периоды подъема, пика, спада (рецессии) и упадка (депрессии) и так по кругу.

На пике развития экономики уровень безработицы, как правило, имеет беспрецедентно низкие показатели. Производственные предприятия работают практически на полную мощность.

Сильнее всего на мировых финансах сказывается ситуация в США, поскольку Штаты являются ведущей экономикой мира. 

Какова текущая ситуация в США?

Безработица упала за последние 5 лет с 6.7% до 3.7%.

При этом, предыдущий минимум уровня безработицы был в 2007 году, 11 лет назад, перед крахом рынка ипотечного кредитования. Еще один - семью годами ранее, в 2000-м году, перед крахом рынка "доткомов".

Стоит отметить, что нынешний показатель 3.7% рекордный за последние 48 лет. Предыдущий рекорд в 3.5% был отмечен в 1970 году.

Соответственно, мы наблюдаем сейчас в США пик экономического развития страны, за которым последует цикл «Спад» или рецессия, но как узнать, когда он начнется?

Рецессия характеризуется сокращением объемов производства, снижением деловой и инвестиционной активности в течении не менее полугода.

В сентябре индекс PMI (индекс деловой активности) в США достиг показателя 61.3, являясь одним из самых высоких с 1983 года. Получается, что уже в сентябре индекс деловой активности находился на пике, а на конец года снижается.

Инвестиционная активность в США тоже не внушает доверия. Кривая доходности 30-ти, 10-ти и 5-ти летних государственных облигаций по отношению к 2-х летним стремится к нулю. Это один из ключевых индикаторов предстоящего кризиса, которым руководствуются профессиональные управляющими активами. Давайте разберем данный индикатор подробнее. 

Нормальная (классическая) кривая доходности

Чем больше срок обращения облигаций, тем более высокую доходность они имеют. Это связано с тем, что инвесторы, покупая длинные бумаги (5-10-30 лет) несут более высокие риски, перед держателями коротких (1-3 года) бумаг. Повышенные риски связаны с неопределенностью в будущем. За это идет премия за риск в виде чуть большей доходности. 

Перевернутая (инвертированная) кривая доходности

Рыночная ситуация, при которой процентные ставки по долгосрочным долговым инструментам более низкие, чем по краткосрочным долговым инструментам с аналогичными кредитными рейтингами. Обычно такую картину можно наблюдать в момент финансовых кризисов. Исторически, инверсии кривой доходности предшествовали многим рецессиям США. 

Сейчас ситуация В США следующая. Кривая доходности на участке 2-5 лет, 2-10 лет и 2-30 лет приняла инвертированный вид, доходность стремится к нулю, что исторически говорит о приближении финансового кризиса примерно в течение 12 месяцев. 

Аналогичная инверсия была и в предыдущие кризисы, 2000 (крах рынка доткомов) и 2008 годов (кризис ипотечного кредитования). 

 

Новый кризис можно ожидать уже к концу 2019 года, после чего кривая доходности снова поползет вверх. 

Вслед за падением кривой доходности государственных облигаций США, фондовый рынок достигает своего пика. В момент выхода из нулевой зоны кривой доходности облигаций, фондовый рынок рушится, сдувая очередной пузырь. 

Ожидание кризиса

Итак, заметны предпосылки к новому обвалу фондовых рынков США уже к осени или концу 2019 года. Это хорошо видно при наложении динамики курса S&P 500 на кривую доходности облигаций US30Y-US02Y, US10Y-US02Y и US05Y-US02Y. 

Аналогичная ситуация в 2008 году. Обвал фондового рынка.

То же самое в 2000 году. 

Что мы имеем в итоге? Рекордно низкий показатель уровня безработицы в США за последние 48 лет, начало спада деловой активности исходя из данных по индексу PMI, перевернутая кривая доходности государственных облигаций США. 

Происходит переток капиталов из рисковых активов (фондовые рынки) в активы-«убежища» (золото), что говорит о снижении инвестиционной активности. Это хорошо заметно при наложении графика S&P 500 на график золота. 

Исходя из показателей всех ключевых индикаторов, мы буквально на пороге очередного финансового кризиса. Об этом говорит и подходящий срок окончания цикла. С момента последнего кризиса 2008 года прошло 10 лет.

Что ждет криптовалюты? Учитывая уход инвесторов от рисковых активов в более консервативное русло, к активам-«убежищам», ожидать от криптовалют роста не стоит, поскольку они обычно считаются высокорисковыми активами.

Можно ожидать небольшого подъема в течение первого полугодия 2019 года и падения во второй половине. Предположительно, ведущая экономика мира, фондовые рынки и рисковые активы достигнут дна и с 2020 года постепенно перейдут в рост.

О PrimeXBT

Что остается делать трейдерам и начинающим инвесторам? Зарабатывать. Вне зависимости от того, будет рынок криптовалют падать или расти. Торговая платформа PrimeXBT предоставляет широкий функционал и инструментарий для того, чтобы зарабатывать на любом направлении движения криптовалютного рынка.

Кроме того, PrimeXBT имеет еще ряд ключевых особенностей, которые созданы исходя из потребностей как опытных трейдеров, так и новичков:

• Бесплатная регистрация и бесплатное открытие счета. Минимальный депозит от 0.001 BTC.

• Отсутствие процедуры подтверждения личности (KYC). Торговая платформа PrimeXBT ценит законное право клиентов на анонимность. В отличие от других торговых площадок, где помимо прохождения самой процедуры KYC, которая отнимает время, еще и вручную проходит проверка, которая порой занимает больше 7-10 дней. Начните торговать сразу после прохождения регистрации и пополнения счета. 

• Регулируемый финансовый рычаг позволяет увеличить прибыль до 100 раз опытным трейдерам или увеличить сумму стартового капитала новичкам, которые, как правило, начинают пробовать свои силы в трейдинге со $100. 

• На PrimeXBT возможно открытие коротких позиций с использованием финансового рычага. Это крайне важно для опытных трейдеров, которые умеют хеджировать риски. Благодаря такой возможности, вы можете зарабатывать не только на росте рынка, но и на его падении, а не наблюдать со стороны. 

• Агрегированная ликвидность, предоставленная 12 поставщиками платформе PrimeXBT, всегда обеспечивает трейдеров лучшей ценой без проскальзываний вне зависимости от объема сделки. 

• Безопасность PrimeXBT обеспечивается самыми современными технологиями и эффективными решениями. Двухфакторная аутентификация, SSL-шифрование, криптографическое хэширование паролей, хранение средств трейдеров на «холодных» кошельках, использование современных сервисов Cloudflare и Amazon Web Services для бесперебойной работы платформы. Все это, для достижения максимальной безопасности средств клиентов и конфиденциальной информации. 

• Мобильные приложения для устройств на базе операционных систем iOS и Android. Для осуществления доступа к торгам в любом месте и в любое время. 

• Квалифицированная и быстрая служба поддержки, функционирующая 24 часа в сутки, 7 дней в неделю.

Это только часть преимуществ PrimeXBT. Более детально ознакомиться с возможностями платформы можно на официальном сайте.