Что такое шорт
Шорт (короткий) — это попытка трейдеров заработать на продаже криптовалюты. В противовес лонг (длинный) — это стремление заработать на покупке. Но причем здесь вообще измерения. Мы же говорим о торговле?
Дело в природе самих сделок. Торговля в лонг не представляет собой ничего экстраординарного. Простой пример: у вас есть $70 000, и вы покупаете один биткоин по цене $68 700 в надежде, что монета вырастет в цене хотя бы до $80 000. Ожидать этого в целом вы можете сколь угодно долго. Таким образом, промежуток времени, в течение которого сделка открыта, то есть биткоин у вас на руках, может быть сколь угодно долгой. Собственно, поэтому это и называется: лонг.
Шорт чуть более запутанный и точно более рискованный. При попытке заработать на продаже вы заранее идете на маржинальную торговлю, то есть торгуете в кредит. Почему? Потому что продаете не свои товары. Пример:
1 ETH стоит $3 750. Вы думаете, что цена опуститься до $3 000, то есть на 20%. Естественно ваше желание стать богаче. Но как это сделать? Если вы просто купите эфир по $3 750, а он упадет до $3 000, вы не приобретете 20%, а потеряете (и комиссию заплатите). На это случай есть шорт. Вы берете 1 ETH в кредит и продаете. Все пошло по вашему плану: заработок составил 20%. В реальности чуть меньше, так как комиссии, причем по шорту они выше, чем по лонгу (платить придется не только за сделку, но и за кредит).
Что ж с природой вроде разобрались, но откуда название? Все просто: любой актив падает в цене намного быстрее, чем растет. Поэтому попытка заработать на продаже — короткая. Опять пример:
Допустим, 1 ETH стоит $3 750. Он падает в цене до $3 000, то есть на 20%. Но чтобы вырасти с $3 000 до $3 750, нужно прибавить уже 25%. Почему? Отсчет идет от меньшей суммы, хотя если посмотреть на абсолютную величину изменения, — и там, и там $750.
Разобравшись с шортом, перейдем к шорт-сквизу.
Что такое шорт-сквиз
Сквиз (squeeze) — это сжатие. Тогда шорт-сквиз — это уменьшение количества сделок в шорт, причем обычно довольно резкое, вызванное ростом цены криптоактива. В целом такие события — неотъемлемая часть любого рынка. Тем не менее, зачастую шорт-сквизы достаточно сложно отличить от обычных ценовых движений.
Ярким примером можно назвать ситуацию с Celcius (CEL) июля 2022 года. Именно тогда произошло банкротство кредитной компании Celcius Network. То есть фундаментальные факторы говорили в пользу снижения рыночной стоимости монеты CEL. Такой точки зрения придерживались и инвесторы, которые шортили эту криптовалюту. Только в реальности в моменте все оказалось иначе.
За неполные пять недель токен CEL взлетел в цене на 508,53%, с $0,76 до $4,6. Конечно, потом все стало на свои места, и криптовалюта упала до рекордных минимумов. Однако с июля по август 2022 года всем шортистам был нанесен сокрушительный удар.
Источник: tradingview.com
А почему происходит шорт-сквиз?
Причины шорт-сквиза
Причина одна — природа шортовых сделок. Если цена растет, а вы продали криптовалюту, то ваши убытки увеличиваются как снежный ком. Долго это терпеть, во-первых, достаточно тяжело с моральной точки зрения, а во-вторых, нужно уж очень много денег, так как любой шорт предполагает наличие маржи — залога. И чем дальше будет расти цена, тем больше финансов потребуется на счете. В большинстве случаев трейдеры просто принудительно ликвидируют свои короткие позиции. А после уже сами начинают покупать: отыграться-то хочется.
Что ж получается, шорт-сквиз — это плохо?
Плюсы и минусы шорт-сквиза
Если серьезно, то нет. Шорт-сквиз — это абсолютно нейтральное явление на криптовалютном рынке, которое вызвано поведением трейдеров. Если вдруг вы стали его жертвой, то на самом деле лишь потому, что пытались поднять денег по-быстрому без наличия должной стратегии. Любая торговля, а тем более маржинальная, должна сопровождаться жесткой системой риск-менеджмента. Вы заранее должны определить свои максимальные потери, выставить стоп-заявки. То, что не заработаете — это не страшно. А вот обнулить свои сбережения — да, ужасно.
При этом ряд игроков зарабатывает на шорт-сквизах. В той же истории с CEL люди, у которых была монетка с середины июля до середины августа 2022 года, смогли заработать хорошие деньги. И это не их проблема, что шортисты в то же самое время разорялись. Кто-то теряет, кто-то находит.
Вывод
Короче говоря, шорт-сквиз происходит, когда спрос сильно превосходит предложение. Это по цепной реакции приводит к массовому закрытию коротких позиций. В целом ситуация достаточно стандартная для криптоактивов и не несет в себе какого-то негатива.
