Как меняется регулирование криптовалют и как это повлияет на экосистему рынка? Громкие процессы и законодательные решения, которые демонстрируют отношение стран мира к криптовалютам.

Изначально биткоин появился как оппозиция централизованным платежным системам, которые подвержены регулированию и контролю центробанков, законодательных органов и судов. Криптовалюта не нуждалась в принятии государствами, а последние ее долго не замечали, но с массовым распространением криптовалют все изменилось. Каков статус криптовалют сейчас и как изменились отношения с регуляторами?

Мировая практика регулирования криптовалют

Мировые тенденции и векторы регулирования криптовалют в отдельных регионах наметились еще лет 7-8 назад и ни тогда, ни сейчас у правительств и банков по всему миру нет единого подхода к этому вопросу. Основная практика регуляторов сейчас сгруппировалась в трех основных регионах и она существенно отличается:

  • Северная Америка. США и Канада пытаются встроить криптовалюты в существующее правовое поле, что вызывает немало проблем, как у регуляторов, так и у игроков отрасли. Хотя в целом криптовалюта в этой части мира встречена тепло и тут работают крупнейшие рынки и биржи. 

  • Азия. Регион пытается использовать блокчейн и криптовалюты для улучшения существующей финансовой системы. Но понимание этого процесса у стран разное: если Япония биткоин признала платежным средством, то Китай пошел по пути монополизации блокчейна государством. 

  • Евросоюз. Правовое поле для криптовалют в Европе довольно расплывчатое и проявляется в каждой стране по своему. Жесткие правила установлены только в отношении процедур, об этом ниже.

  • СНГ. Ключевыми регуляторами Восточной Европы являются Россия и Украина с отличающимися позициями по криптовалютам. В РФ вступил в силу закон “О ЦФА”, который дал определение криптовалютам как имущества, но запретил их использование в качестве платежного средства. 2 декабря 2020 года в Украине принят закон “О виртуальных активах”, который призван урегулировать оборот криптовалют на территории страны. 

Остальные страны или следуют примеру более крупных соседей или до сих пор не понимают, как регулировать ЭТО, что не удивительно, учитывая сложную экономическую и техническую природу криптовалют. 

Как изменилось отношение государств к криптовалютам

Несмотря на столь разные подходы, можно определить два тренда, характерных для большинства регуляторов, столкнувшихся с необходимостью вписать криптовалюты в правовое поле:

  • Изменение восприятия. Отрасль начали замечать и больше не воспринимают как увлечение гиков.

  • Предотвращение возможных рисков. Криптовалют боятся за их анонимность и неподконтрольность и стараются любым образом не допустить их превращения в орудие преступлений.

Это значит, что криптовалюты заметили, и заметили не с лучшей стороны. Именно поэтому в последние несколько лет мы наблюдаем ужесточение регулирования даже не столько самих криптовалют, сколько экосистемы рынка: KYC на биржах, мониторинг транзакций отдельных кошельков, борьба с отмыванием денег и многое другое. Даже в ЕС, где еще не решили, чем считать криптовалюты, на биржи распространяются правила AMLD5. 

Олдскульные пользователи воспринимают это как давление государств на "неугодную" криптовалюту, но ситуация гораздо сложнее. Комментируя требования регуляторов к биржам, CEO Binaryx Олег Курченко говорит, что это палка о двух концах:

«Да, KYC и AML создают некоторые неудобства для наших клиентов и вызывают подозрения у приверженцев теорий заговора, но эти правила нужны не столько нам, сколько пользователям. Если клиент прошел KYC, он получает все права потребителя, а площадка несет перед ним ответственность, оговоренную в оферте».

Верификация пользователей через KYC и соответствие стандартам по борьбе с отмыванием денег значит, что:

  • Вы можете доказать свою непричастность к преступлениям с использованием криптовалют, если вас в них обвинят;

  • У вас появляется право защищать свои интересы и права, предоставленные конкретной юрисдикцией;

  • Сама площадка работает легально, несет ответственность за свою деятельность перед клиентом и регулятором. 

«KYC + юридическая информация о площадке — это практически файерволл от скама. Если биржа неизвестного происхождения, а клиенты анонимны, то кто, кому и за что сможет предъявить претензии, например, при заморозке счета или внезапном закрытии вашего ордера?».

Кроме того, головной болью всех регуляторов стало финансирование терроризма через криптовалюты и отмывание денег через биржи. Тут без верификации не обойтись:

«Представьте, что вы купили BTC на анонимной доске объявлений или неизвестной бирже. Если транзакция в к вам пришла из кошелька с сомнительной репутацией (например драгдилера из даркнета), то инструменты вроде тех, что предоставляет Chainalysys, пометят и ваш кошелек, как неблагонадежный. Пара таких переводов — и у правоохранителей появится к вам несколько вопросов. Не высока ли цена за анонимность, если вы не увлекаетесь терроризмом на досуге?»

Правовое регулирование требуется не для того, чтобы раздавить биржи и криптовалюты. Оно помогает превратить крипту из маргинального финансового инструмента в полноценный сектор рынка, который несет такие же обязанности и имеет те же права, что и остальные. 

Громкие процессы и решения регуляторов

И все же большинство стран пытается более четко сформулировать свою позицию по криптовалютам и блокчейну, хотя это не быстрый процесс. Наглядно проиллюстрировать, кто, к чему и как относится, помогут конкретные примеры последнего времени:

  • Обвинения против Ripple. Дело SEC против Ripple привело к фактической заморозке работы компании в США и потере многих партнеров. SEC считает, что XRP — ценная бумага и не могла быть выпущена на рынок через ICO. Пока дело в суде и может создать опасный прецедент для других монет в США. 

  • Законопроект центробанка Индии. Резервный банк Индии предложил запретить использование частных криптовалют и создать законодательную базу для цифровой рупии. Похоже, что Индия идет по пути Китая. 

  • Одобрение Anchorage. ОСС выдало Anchorage лицензию на запуск первого в США криптовалютного банка со статусом национального. 

  • Новый закон о DLT-активах в Швейцарии. В стране полностью легализована торговля цифровыми активами, работающими в распределенных реестрах. Это значит, что товары и услуги можно законно токенизировать. 

  • Планы развития BSN в Китае. На основе национального блокчейна BSN Китай планирует построить международную платежную систему с использованием цифровых валют центробанков и публичных криптовалют по всему миру. 

  • Вступление в действие Закона “О ЦФА” в РФ и налогообложение криптовалютных операций. В закон включены понятия криптовалют, а все монеты или токены, выпущенные не на территории РФ, не признаются регулируемыми цифровыми активами. То есть действительно децентрализованные криптовалюты фактически могут легально торговаться в России, но не могут использоваться в качестве валюты. Большая часть операций с публичными криптоактивами осталась в «серой зоне». Тем не менее, в феврале Дума приняла в первом чтении изменения в Налоговый кодекс, разрешающие взимать налоги с криптовалютных операций.

  • Принятие в первом чтении Закона “О виртуальных активах” в Украине. Акт вводит понятие криптовалют и регулирует их обращение на территории страны. Следить за рынком должны сразу несколько структур, включая Минцифры. В целом это легализация уже налаженного рынка, направленная на вывод его из тени и создание механизмов защиты прав его участников (в Украине уже несколько лет работает офис Binance). Но пока Закон не вступил в силу, позиция правительства по отношению к криптовалютам остается в целом нейтральной и пассивной. 

Это только несколько решений последнего времени, которые сейчас на слуху у сообщества. За последние несколько лет мы стали свидетелями не менее грандиозных событий, вроде совместного давления ЕС и США на разработчиков Libra, первых тестов цифрового юаня и малоуспешные попытки спасти Венесуэлу от гиперинфляции при помощи El Petro. 

Каким будет будущее регулирования криптовалют?

Эти противоречивые решения пока говорят только об одном — страны пытаются регулировать криптоактивы, но пока не знают как. И это только начало. Пока регуляторы стараются разобраться с классическими криптовалютами вроде BTC, отрасль уже готовит новые вызовы — DeFi, токенизацию традиционных активов, системы голосования на блокчейне и т.д. 

Очевидно, что криптовалюты продолжают менять мир и регуляторам приходится реагировать, поэтому, пока не произойдет окончательного становления или запрета криптовалют, подобные громкие дела будут появляться вновь и вновь. Мы находимся на этапе формирования комплексных концепций регулирования криптовалют и блокчейна, и сейчас только смутно вырисовываются их общие контуры.