Недавнее снижение курса во многом обусловлено продажами долгосрочных держателей, сокращением позиций корпоративных инвесторов и в целом экстремально пессимистичным настроем на рынке, считает аналитик. Инвесторы биржевых фондов уменьшили свои позиции почти на 100 000 BTC, а востребованность биткоин-фьючерсов на Чикагской товарной бирже упал до двухлетнего минимума. Однако в последнее время отток денег из крипторынка начал ослабевать, заметили брокеры.
В качестве главного индикатора настроений на рынке Лунде выделяет рынки деривативов: коэффициент финансирования на рынке бессрочных фьючерсов стал отрицательным. Это лишь десятый подобный случай с 2018 года, который может говорить о стабильном спросе на сокращение длинных позиций или открытие коротких — из‑за чего бессрочные фьючерсы торгуются с дисконтом относительно спотового рынка. На рынках опционов наблюдается аналогичная картина: трейдеры активно платят за защиту от падения курса, то есть закладывают в цену значительную премию за «медвежьи ставки».
По данным K33, периоды сокращения финансирования в прошлом часто оборачивались ростом биткоина. Средняя доходность через 30 дней после подобных фаз составляла около 13%, а вероятность положительного результата достигала 56%. На более длинных горизонтах результаты выглядели еще значительнее. За 90 и 180 дней средняя доходность достигала 62% и 101% соответственно, при коэффициенте успешных исходов около 78%.
В качестве еще одного аргумента скорого роста котировок первой криптовалюты в К33 приводят относительную стабильность биткоина на фоне войны США и союзников с Ираном. После начала боевых действий цены на нефть и газ резко выросли, а фондовые рынки начали падать. Тогда же биткоин показал рост до $74 000. Продажи со стороны крупных долгосрочных держателей начали падать.
«Худшее позади, теперь остается ждать. Мы не видим убедительных причин продавать биткоин на текущих уровнях», — резюмировал Лунде.
Ранее аналитик австралийской криптоинвестиционной компании Ainslie Wealth Крис Типпер (Chris Tipper) предположил, что падение биткоина связано с действиями Китая, который активно накапливает золотые запасы.
