Трейдинг

Первая биржа криптовалют BItcoinMarket.com открылась в 2010 году. На ней впервые появился график биткоина и инструменты технического анализа. Сейчас существуют несколько тысяч криптовалютных бирж, обеспечивающих все виды торговли, множество торговых пар, применение инструментов технического анализа, а также API и торговых ботов.

Что такое спотовая торговля

Спотовая торговля — это прямой обмен одного актива на другой. Для спотовой торговли нужен базовый актив, например, доллар или биткоин, в котором оценивается стоимость торгуемого (котируемого) актива. Вместе базовый и торгуемый актив образуют торговую пару. Пример: пара BTC/USD, где USD выступает базовым активом, а BTC — котируемым.

На спотовых биржах трейдеры торгуют настоящими криптовалютами с возможностью вывода всех активов на внешний кошелек. На спотовой бирже можно заработать только на росте цены торгуемого актива.

Что такое арбитражная торговля

На криптовалютных биржах цены двигаются не синхронно. Часто биткоин на одной бирже может стоить на несколько процентов дороже, чем на другой. Тогда трейдер может купить биткоин на первой бирже и одновременно продать на второй, а при выравнивании цен провести обратную сделку. Существуют и более сложные схемы.

Торговля с заработком на разнице цен между биржами называется арбитражной. Для получения существенной прибыли с арбитража необходимы: высокая ликвидность, крупные депозиты на используемых площадках, а также высокая скорость проведения сделок. Поэтому арбитражной торговлей, как правило, занимаются крупные трейдеры, компании и фонды с использованием торговых ботов.

Что такое маржинальная торговля

Первая биржа с возможностью маржинальной торговли ICBIT открылась в 2011 году. Маржинальная торговля криптовалютами ведется с использованием кредита в базовом активе, так называемого кредитного плеча. Например, при собственном капитале в $1000 трейдер может занять у биржи или другого трейдера еще $9000 и проводить сделки на сумму $10 000. Это называется кредитным плечом 10:1.

Маржинальная торговля позволяет зарабатывать на росте и падении цены, но и несет повышенные риски получения убытков, вплоть до полного «обнуления» торгового счета, что невозможно при спотовой торговле.

Высокая волатильность криптовалют делает торговлю с плечом еще более опасной. Например, при плече 100:1 движение цены актива котировки всего на 1% «съест» весь депозит трейдера, даже если позже цена пойдет в нужную ему сторону.

Крупные биржи криптовалют обычно устанавливают низкое кредитное плечо и вводят «ограниченную маржу», которая позволяет трейдеру не рисковать всем капиталом в одной сделке.

Торговля деривативами на криптовалюты

Производные инструменты (деривативы) дают возможность торговать контрактами на «будущие» цены криптовалют или с установкой одностороннего условия реализации контракта. Торговля производными инструментами сейчас присутствует на большинстве крупных бирж, но есть и площадки только для деривативов. Bitmex, первая из ныне существующих специализированных бирж деривативов на криптовалюты, открылась в 2014 году.

На биржах деривативов торгуются несколько видов контрактов:

• Срочный (классический) фьючерсный контракт. Такой контракт имеет срок истечения (экспирации). В эту дату биржа принудительно закрывает все позиции по контракту и проводит расчеты с пользователями. На один торговый инструмент может торговаться несколько фьючерсов с разными датами экспирации.

• Бессрочный фьючерсный контракт. У этого инструмента нет даты экспирации, но трейдеры несколько раз в день платят «ставку финансирования» — комиссию, которая помогает поддерживать цену фьючерса близкой к цене на спотовом рынке. Бессрочные фьючерсы существуют только на криптовалютном рынке и функционально во многом дублируют контракты на разницу (CFD). На одной торговой паре обычно работает только один бессрочный контракт.

• Опцион. Опцион — это срочный контракт с условием: трейдер получает прибыль, если на момент экспирации стоимость актива превышает установленную цену (страйк). Например, опцион со страйком $200 принесет прибыль, если цена актива поднимется выше $200.