Согласно жалобе Австралийской комиссии по ценным бумагам и инвестициям (ASIC), BitConnect представляла собой криптовалютную платформу, на которой от инвесторов требовались вложения в BitConnect Coin. Руководство платформы заявляло, что этот токен можно было обменивать на популярные криптовалюты, в том числе биткоин. В период с августа 2017 года по январь 2018 года Джон Бигаттон (John Bigatton) оказывал несанкционированные финансовые консультации, продвигая BitConnect в Австралии на семинарах и в социальных сетях.
«Предоставление нелицензированных финансовых консультаций лишает австралийских инвесторов средств защиты, подрывая доверие к индустрии финансовых услуг Австралии. ASIC продолжит применять меры против незаконного продвижения цифровых активов с высоким уровнем риска», — заявила зампредседателя ASIC Сара Корт (Sarah Court).
Корт напомнила слова Бигаттона, произнесенного на двух семинарах. Он пообещал инвесторам, что стоимость токенов BitConnect вырастет как минимум до $1 000, а также заявил, что BitConnect лучше любого срочного депозита. По мнению Корт, этот случай доказывает, что криптоактивы являются финансовыми продуктами, поэтому для оказания любых связанных с ними услуг требуется лицензия.
В 2020 году ASIC запретила Бигаттону оказывать финансовые услуги в течение семи лет. В мае 2024 года Бигаттон признал вину в мошенничестве на сумму $2,4 млрд, а в июле Окружной суд Сиднея запретил ему заниматься управлением финансовыми организациями в течение пяти лет. Бигаттон освобожден под подписку о невыезде и надлежащем поведении на три года.
В 2023 году Минюст США пообещал вернуть более $17 млн 800 жертвам BitConnect, которые понесли убытки при инвестициях в эту криптоплатформу.
