Многим может показаться, что рынок криптовалютных деривативов немного «опустел» из-за массового увлечения индустрией децентрализованных финансов (DeFi). Однако по данным специалистов TokenInsight, в III квартале 2020 года объем торгов деривативами продолжил расти.
Проанализировав данные, полученные от 42 торговых площадок, специалисты TokenInsight пришли к выводу, что общий объем сделок на рынке криптовалютных деривативов составил $2.7 трлн, что на 25.1% больше, чем в предыдущем квартале, и на 159. 4% больше, чем в III квартале прошлого года.
С начала года объем торгов криптодеривативами продолжил увеличиваться, в 4.35 раза превысив показатели спотового рынка. В III квартале рынок деривативов сильно колебался, учитывая «депрессивные» настроения участников рынка в июне и в июле. Средний объем ежедневных торгов на этом рынке составил $29.35 млрд. 28 июля ежедневный объем торгов достиг своего пика - $70.8 млрд, что на $10.5 млрд превышает рекордный показатель предыдущего квартала ($60.3 млрд). Самый низкий объем ежедневных торгов пришелся на 19 июля, составив $9.3 млрд долларов, в то время как наиболее низкое значение в предыдущем квартале составило $11.7 млрд.
В III квартале 2020 года стандартное отклонение дневного объема торгов производными финансовыми инструментами на всем рынке составило 13. Для сравнения: аналогичные показатели за II и I квартал составили 7.92 и 9.86 соответственно. Это говорит о значительном увеличении волатильности дневного объема торгов. В конце июля торговля производными финансовыми инструментами начала восстанавливаться. Что касается открытого интереса к рынку криптовалютных деривативов, здесь также сохраняется тенденция к росту.
В III квартале 2020 года открытый интерес вырос на 30 % - с $5.55 млрд до $7.22 млрд. По словам специалистов TokenInsight, инвесторы предпочитали сохранять активы на более длительный срок и занимать выжидательную позицию. В этом квартале готовность инвесторов к торговле возросла, но они все еще сомневаются из-за колебаний рынка, что ведет к паритету между длинными и короткими позициями.
По данным TokenInsight, в тройке лидеров по объему торгов криптовалютными деривативами оказались фьючерсные подразделения бирж Huobi, Binance и OKEx. Однако из-за конкуренции общий торговый объем деривативами на этих трех площадках составил 48%, а в спотовой торговле – 16 %. В III квартале объем спотовых сделок на бирже Kraken составил $22.16 млрд, что в 3.6 раза превышает ее объем транзакций с производными финансовыми инструментами. Кроме того, объем сделок с криптовалютными деривативами на платформе Bakkt увеличился на 352%, а на Чикагской товарной бирже (CME) – на 80.6%. Исследователи TokenInsight отметили, что такие данные свидетельствуют о растущем спросе на регулируемые криптодеривативы.
Аналитики TokenInsight также выявили пять бирж, лидирующих по объему бессрочных контрактов в III квартале 2020 года. Так, объем бессрочных контрактов на криптовалюты на Huobi Futures увеличился со $125 млрд почти до $254 млрд, а доля бессрочных контрактов выросла на 13.7%. Аналогичный показатель Binance Futures составил $463.1 млрд. Однако под влиянием индустрии DeFi доминирование контрактов на биткоин ослабло. В III квартале объем контрактов на BTC составил 65% от общего объема производных финансовых инструментов, а в предыдущем квартале он насчитывал 82%. При этом торговый объем контрактами на эфиры и активы DeFi значительно увеличился.
Ранее председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) Хит Тарберт (Heath Tarbert) заявил, что регулируемые деривативы повысят доверие рынка к криптовалютам. При этом Управление по финансовому надзору Великобритании (FCA) намерено запретить криптовалютные деривативы для розничных инвесторов, чтобы защитить их от убытков и рыночных манипуляций.
