Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) утгочнила, в каких случаях приложениям децентрализованных финансов (DeFi) и криптокошелькам можно не регистрироваться в качестве брокера-дилера и когда это не будет считаться нарушением законов о ценных бумагах.

SEC определила «криптовалютный пользовательский интерфейс» как интерфейс, предназначенный для совершения пользователем операций с криптоактивами и ценными бумагами на основе блокчейна или смарт-контрактов, с использованием собственного кошелька пользователя.

Чтобы не регистрироваться в качестве брокера, такие платформы должны предоставлять клиентам полный контроль над настройками транзакций, связанных с покупкой или продажей криптоактивов. Они не должны продвигать конкретные сделки, предоставлять комментарии относительно потенциальных вариантов исполнения ордеров и помечать какой-либо опцион как «лучший» или «самый надежный». Платформам нельзя каким-либо образом контролировать предоставляемую рынком информацию и операции с ценными бумагами, а также принимать решения, касающиеся операций — иначе такие площадки SEC причислит к брокерам.

SEC также уточнила требования к раскрытию информации. Платформы должны четко обозначать комиссии за каждую транзакцию с криптоактивами, будь то фиксированная плата или процент от транзакций. Провайдерам криптовалютных интерфейсов рекомендуется уведомлять клиентов о рисках и возможных конфликтах интересов, связанных с криптовалютными операциями. Это должно обеспечить прозрачность работы без регистрации в качестве брокера, пояснило ведомство.

Платформы не могут хранить средства клиентов, исполнять за них сделки или оказывать финансовые консультации, настаивает SEC. Они также не могут вести переговоры по сделкам и напрямую управлять активами пользователей. 

Организации должны регистрироваться в качестве брокера-дилера в следующих случаях:

  • если ведут переговоры об условиях сделки; привлекают клиентов для совершения сделок с криптоактивами;

  • занимаются организацией финансирования;

  • обрабатывают торговую документацию;

  • проводят независимую оценку активов;

  • занимаются хранением и управлением ценными бумагами или стейблкоинами;

  • производят расчеты по сделкам,

  • принимают и направляют ордеры.

Ведомство пояснило, что это лишь временные рекомендации, которые действуют ближайшие пять лет — если не будут изменены или отозваны раньше. Регулятор объявил, что готов принимать комментарии заинтересованных лиц по этим предложениям, чтобы скорректировать свой подход к регулированию крипторынка.

В прошлом году Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) разрешила криптокошельку Phantom работать без лицензии брокера, поскольку он выполняет роль поставщика программного обеспечения и не участвует в исполнении сделок.