Три сценария для обменников

— Андрей, скажите, как изменилась работа российских криптообменников с 1 сентября, после того как вступил в силу правительственный закон о госрегулировании оборота цифровых активов? Что вы уже успели заметить?

— Сама по себе работа обменников не изменилась — из-за действующего до 1 июля будущего года переходного периода. При этом внимание со стороны государственных структур к рынку значительно повысилось.

Сейчас в большей степени меняется работа регулирующих ведомств: ему предстоит контролировать рынок, выявлять незаконное обращение цифровой валюты, разрабатывать нормы и следить за их исполнением. Речь идет не только о Банке России, но и о правоохранительных органах — МВД и ФСБ, причем во всех регионах, где работают обменники.

Сам рынок новых услуг пока не сформировал, но обменники уже определяются со своим статусом после 1 июля. Условно можно выделить три сценария:

  1. Первый — принять новые требования, подготовить необходимую документацию и привести деятельность в соответствие с законодательством.

  2. Второй — отложить решение, наблюдая за развитием рынка, а затем решить, оставаться ли в России или переходить в зарубежный контур.

  3. Третий — продолжить работать нелегально. При этом с 1 июля вводится уголовная ответственность за незаконную организацию обращения цифровой валюты, — раньше такой ответственности не существовало.

Как изменится российский рынок 

— Как изменится российский легальный крипторынок до июля 2027 года, когда завершается разрешенный законом переходный период? Как много действовавших до нынешнего сентября обменников сохранятся к середине лета будущего года?

— Мы не знаем, сколько обменников на самом деле работает в России. Такой подсчет практически никто не вел: они не обязаны регистрироваться, а многие работают без юридического лица. Поэтому невозможно достоверно определить ни общее количество, ни то, сколько продолжит работу после 1 июля.

Очевидно, что часть обменников закроется. В частности, из легального поля уйдут онлайн-платформы, построенные исключительно на p2p-модели с использованием дропов: с ними не смогут работать ни клиенты, ни b2b-участники рынка.

При этом впервые появятся легальные криптообменники, работающие по требованиям закона, использующие банковские продукты и платежные инструменты, ведущие необходимую отчетность. Отдельный вопрос — операции с наличными: сейчас ЦБ занимает строгую позицию и запрещает такие расчеты, но если в дальнейшем они будут разрешены, то вероятно, только для участников реестра ЦБ, состоящих в саморегулируемой организации.

Еще одно важное изменение — возможность проводить трансграничные расчеты с использованием криптовалюты. Это способно повысить интерес к таким операциям со стороны импортеров и экспортеров, которые смогут выстраивать криптовалютные расчеты с иностранными контрагентами в рамках легального госрегулирования.

СРО может получить полномочия контролировать крипторынок

—Вы возглавили ассоциацию, которая и собирается стать саморегулируемой организацией российской криптоиндустрии. Зачем криптоиндустрии нужна эта организация, кого она объединяет, чего хотят добиться участники, как далеко зашли в процессе регистрации СРО?

— Ассоциация — обязательный подготовительный этап для создания СРО. Чтобы получить статус саморегулируемой организации, необходимо зарегистрировать через Минюст некоммерческую организацию в форме ассоциации, сформировать документацию, привлечь специалистов с соответствующим опытом. Далее внутренние документы ассоциации приводятся в соответствие с требованиями законодательства, а сама СРО проходит отдельную регистрацию через Минюст.

Это важно, поскольку СРО в перспективе будет частично исполнять функции Центрального банка. Если организация показывает хорошие результаты и вызывает доверие регулятора, Банк России сможет передавать ей дополнительные полномочия по контролю.

Уже на стадии ассоциации мы принимаем заявки от потенциальных участников СРО. 1 сентября провели учредительный съезд, на котором избрали совет директоров ассоциации, а меня — ее генеральным директором. Из 150 участников примерно 90% — представители действующих в России обменников. Более 70% участников, то есть около 100 компаний, выразили желание вступить в СРО. Инициатива создания СРО идет непосредственно от рынка. Обменники до сих пор нигде системно не объединены, а после появления информации о новом законе мы получили от них большое количество обращений.

Объединение участников рынка особенно актуально благодаря новому закону и будущему большому количеству подзаконных актов, дополнительных мер со стороны Росфинмониторинга, Минфина и ЦБ. СРО позволит рынку сформировать единую позицию и выстроить конструктивный прозрачный диалог с Банком России.

Конкуренция обменников с банками

— Крупные банки намерены тоже предлагать услуги обмена криптовалют. Как легальные криптообменники собираются конкурировать с настолько мощными финансовыми организациями?

— Я считаю, что на первом этапе конкуренции здесь не будет, и вряд ли она появится в ближайшие несколько лет.

Клиент криптообменника и клиент банка — это разные типы клиентов с разными ожиданиями и привычками. Поэтому те, кто сегодня пользуется обменниками, вряд ли сразу перейдут в банковский сектор только из-за появления новых решений регуляторов.

В перспективе конкуренция возможна. Обменники смогут объединяться, в том числе через СРО, создавать собственные продукты и быстрее адаптироваться к изменениям рынка. Банки — более крупные и сложные структуры, поэтому их процессы запуска новых продуктов могут занимать больше времени. Это позволит обменникам сохранить свою нишу.

Когда пора начать делиться информацией с властями

— Операторы обмена становятся агентами валютного контроля, то есть становятся обязаны собирать, хранить и передавать информацию, участвовать в надзорных процедурах и отвечать за нарушения. С какой даты операторы обязаны начать уведомлять об операциях клиентов налоговую службу и другие госорганы? Насколько серьезна ответственность самого обменника за нарушения?

— Дата здесь достаточно простая: с момента включения обменника в реестр Банка России он получает легальный статус и становится поднадзорным.

С этого момента обменник обязан выполнять все требования закона: вести отчетность, обмениваться информацией с государственными органами, обеспечивать валютный и иной контроль, проводить цифровой анализ, соблюдать требования к противодействию легализации доходов, полученных преступным путём, и финансированию терроризма.

Отдельной даты, после которой эти обязанности начинают действовать, нет. Если обменник не включен в реестр, после 1 июля будущего года он не сможет осуществлять деятельность. Если включен — он должен полностью соответствовать требованиям закона и обеспечивать их исполнение в рамках деятельности, указанной в реестре.

Угроза блокировки стейблкоинов

— Мы слышим опасения, что легальные российские криптоплощадки оказываются под прямой угрозой иностранных санкций. А также — что их адреса с USDT будут под вечной угрозой заморозки эмитентом, компанией Tether. Насколько серьезной для рынка считаете такие угрозы?

— Угрозы санкций касаются не только криптовалютного рынка — они распространяются на весь финансовый рынок России. Поэтому для крипторынка здесь нет принципиально нового риска, а последствия санкционного давления уже можно оценивать.

Что касается Tether, я уже неоднократно говорил, что проблема заключается не в российском законодательстве. Основной риск связан с глобальным статусом Tether и ролью эмитента на мировом рынке.

Мир создал актив, который используется в огромных объемах и фактически сформировал глобального монополиста. При этом такой эмитент может блокировать активы без судебных и иных процессуальных процедур — по решениям конкретных лиц. Именно такая возможность и простота принятия решений о блокировке представляет основной риск.

Поэтому речь идет не столько о конкретном законе, сколько о зависимости рынка от глобальных централизованных инфраструктур. Один из возможных способов снизить риск — диверсифицировать такую зависимость. Некоторые страны уже идут в этом направлении.

Российское законодательство, в свою очередь, создает возможность работать с различными инструментами и выстраивать такую модель. Поэтому в этом смысле новые правила дают рынку дополнительные возможности для снижения зависимости от отдельных глобальных участников.

Судьба лимитов и ограничений

— У непрофессиональных инвесторов, то есть большинства россиян, появится лимит на торговлю криптовалютой — 300 000 рублей на человека через одного посредника. Кроме того, доступными для торговли-обмена становятся только биткоины, эфир и USDT. Через год начнет действовать так называемый «период охлаждения», когда инвестор/покупатель криптоактивов может оказаться в ситуации, когда придется ждать 48 часов, прежде чем завершить операцию. Все эти ограничения — разве не способны они отбить желание иметь дело с легальным рынком?

— Законом прямо предусмотрено, что российский резидент может работать в зарубежном контуре при соблюдении установленных требований и уведомлении налоговой службы.

Например, открывая банковские счета или криптокошельки на иностранных биржах, российский резидент — неквалифицированный инвестор — не подпадает под те же лимиты, которые действуют при работе с криптовалютой в российском контуре. Если же он приобретает криптовалюту в России, на него распространяются установленные Банком России ограничения.

Это действующее требование, но нет оснований считать, что оно будет постоянным.

При этом рынок может формировать свою позицию, обсуждать с регулятором возникающие сложности и предлагать изменения. Если аргументированно указывать на практические проблемы и возможные недостатки регулирования, отдельные положения закона в будущем могут быть скорректированы.

Поэтому важно не только обсуждать существующие ограничения, но и участвовать в формировании регулирования через конструктивный диалог с регулятором.

— Россиянам, валютным резидентам, не запретили пользоваться некастодиальными кошельками и иностранными биржами — и некоторые другие ограничения не оказались в итоговой версии изменившегося законодательства. Однако, чтобы обменять хранящуюся там криптовалюту, предлагается обращаться на легальную российскую биржу, к легальному российскому обменнику. Если мы говорим об инвесторе, который привык часто совершать операции на крупные суммы, как ему быть, чтобы не выйти за лимит ЦБ — обращаться к как можно большему числу посредников? Но регулирование сильно сокращает пул участников рынка операторов обмена. Или нет?

— Никаких лимитов нет.

Шансы на закрытый от мира российский крипторынок

— Каким вы видите российский криптомир через, допустим, пару лет? Согласны ли с недавним предположением председателя правления «Финама» Владислава Кочеткова, что в России появится замкнутый сам на себе «рынок крашенной криптовалюты» с дисконтом к ее цене в остальном мире, которой еще и будет почти невозможно торговать на иностранных площадках? И если да, то что стоит предпринять инвестору, который не хочет замыкаться в таких тесных рамках?

— Если говорить про «окрашенную криптовалюту», то достаточно посмотреть на опыт таких стран, как Иран или Ирак, где криптовалютный рынок также продолжает существовать.

Безусловно, геополитическую ситуацию необходимо учитывать при оценке рисков. Но российский рынок не становится закрытым только потому, что его участники являются российскими резидентами. В особенности это касается импортеров и экспортеров, майнеров, обменников и депозитариев, которые имеют возможность легально работать с иностранным контуром.

Закрытый рынок — это ситуация, когда работать можно исключительно внутри страны, не имея возможности выходить за ее пределы. Такой модели у нас не создается: часть рынка может работать в российском контуре, а часть — взаимодействовать с иностранной инфраструктурой.

Что касается «покраски криптовалюты», то здесь мы снова возвращаемся к проблеме глобальной монополии. Если один игрок получает возможность определять, какие активы считаются приемлемыми, а какие блокируются, рынок становится зависимым от его решений.

Эта проблема может постепенно уйти с появлением конкурентных решений — как в сфере цифрового комплаенса, так и в сегменте стейблкоинов. Российский закон создает правовую возможность для разработки таких продуктов и альтернативной инфраструктуры.

В результате может сформироваться новый рынок, использующий российские технологии, бизнес и экспертизу. Россия совместно с соседними странами также может участвовать в создании такой конкуренции и снижении зависимости от отдельных глобальных монополистов.

В этом смысле закон дает рынку возможность создавать собственные решения и развивать альтернативную инфраструктуру.

Как изменится торговля криптой в России