Для криптоинвесторов
BondAppétit — это первый DeFi-протокол со стейблкойном, который на 100% обеспечен реальными активами. В отличие от множества других DeFi-проектов ценность протокола будет основана не на спекулятивных ожиданиях, а на реальных денежных потоках, генерируемых обеспечением (облигациями).
Стоимость нативного стейбкойна BondAppétit (USDap) всегда равна $1. Выпуск USDap без достаточного обеспечения технически невозможен. Любой пользователь может в любой момент проверить обеспечение, а его стоимость отслеживается специальными оракулами через надежные источники, такие как Bloomberg и Cbonds.
Для заемщиков
Бизнесы всегда ищут источники дешевой ликвидности. Средние и крупные компании обычно привлекают финансирование за счет банковских кредитов и выпуска облигаций. Новым источником денег может стать крипторынок — его капитализация уже перевалила за $1,9 трлн и, как ожидается, продолжит расти.
На текущий момент в секторе DeFi уже немало сервисов для выдачи займов, но в бизнес-среде большого интереса к ним пока нет. Это связано с тем, что большинство протоколов страдает от высоких комиссий, чрезмерной волатильности и избыточного обеспечения. Парадоксально, но займы в крипте обходятся дороже, чем традиционные источники финансирования. И это несмотря на то, что традиционные финансовые институты тоже не отличаются гуманными комиссиями. При облигационном займе в карманах посредников оседает ~10% от объема размещения. То есть при эмиссии объемом полмиллиарда долларов $50 млн заберут посредники. Плюс, длительная подготовка и большой объем бумажной работы.
BondAppétit призван решить все эти проблемы.
Как устроен BondAppétit
Основной актив в экосистеме BondAppétit — это нативный стейблкойн BondAppétit USD (USDap). Стоимость 1 USDap составляет $1 и всегда обеспечена реальными активами в соотношении 1 USDap : 1 USD.
Курс USDap балансируется автоматически на основе корзины облигаций, выступающих обеспечением, а информацию о залоге можно проверить через блокчейн в любой момент. Выпуск USDap без достаточного обеспечения технически невозможен.
Стоимость залога в протоколе регулярно обновляется с помощью программных оракулов, которые берут информацию из нескольких авторитетных источников, таких как Bloomberg и CBonds. При каждой проверке протокол публикует новую цену и активирует протокол безопасности. В случае значительного изменения стоимости обеспечения протокол может инициировать докапитализацию (продажу части управляющих токенов из резерва) или аварийную остановку.
Управляют протоколом держатели управляющих токенов BAG (BondAppétit governance token). Ключевые вопросы выносятся на голосование, и держатели токенов голосуют за или против инициативы. Решение принимается простым большинством. После завершения эмиссии управляющих токенов контроль над протоколом (65% токенов) окажется в руках сообщества.
Получить заем у протокола можно двумя способами: положив в залог облигации или продав облигации. Процесс займа организован проще и дешевле, чем кредит в банке или традиционное размещение облигаций. При этом займы выдаются в соответствии с требованиями финансовых регуляторов. Занять деньги можно как крипте, так и в фиатных валютах.
Программный код протокола был проверен на уязвимости MixBytes — авторитетной технологической компанией со специализацией на децентрализованных программных продуктах. Безопасность для нас один из приоритетов, мы вкладываем в это много сил.
